contact@reflexivity.ru

Услуги

Доверительное управление

Результаты стратегии
Особенности стратегии
Вопросы и ответы

Механические торговые системы

Обучение

Индивидуальные консультации

Иррациональные технологии

Исследования

Наши партнеры

Карта сайта

Контактная информация

На самом деле, это интерпретация моих слов, которая искажает их смысл. Я имел бы право «обещать» 100% годовых постоянно только в том случае, если бы имел в кармане аппарат для печатания денег, но ведь я его не имею!

Но чтобы обеспечить постоянный прирост капитала с темпами 100% годовых, мне необходимо приложить все свои силы, всю свою концентрацию внимания, личную смелость и умение с холодной головой осуществлять контроль за рисками. Т.е. проделать весьма большой объем работы с тем, чтобы вовремя отловить начинающиеся изменения на финансовых рынках и за счет тренда обеспечить прирост капитала 100% годовых! Как я могу обещать, если эту работу мне только предстоит проделать?

Но я могу гарантировать, что имею необходимый опыт, достаточный профессионализм и полную личную заинтересованность в успешном выполнении данной работы.

Получается, что для инвестора работа по стратегии «Рефлексивность ру» — это эксперимент, который позволяет проверить мою личную мотивацию и профессиональные навыки в работе на фондовом рынке. А для меня — эксперимент, который позволяет проверить рефлексивные свойства финансового рынка, проще говоря, склонность к постоянным изменениям и зарождениям тренда.

Осуществляя этот эксперимент, я должен найти идею (гипотезу) о направлении, силе и свойствах грядущих изменений на финансовых рынках, и при помощи торговых операций тестировать ее на адекватность реальной действительности. Если идея (гипотеза) не верна, то это принесет мне убытки, если верна — ту прибыль, которую я сам запрашиваю в качестве целевой (100% годовых).

Суть стратегии состоит в том, что поиск верной идеи (гипотезы) осуществляется в условиях контроля за рисками, т.е. при первых признаках ошибочности выдвинутой идеи (гипотезы) происходит закрытие торговой позиции и выдвижение новой, альтернативной идеи (гипотезы).

Поскольку на поиск верной идеи (гипотезы) всегда необходимо некоторое время, и весьма маловероятно, что самая первая выдвинутая идея (гипотеза) будет истинной, то особенностью работы по стратегии «Рефлексивность ру» является первоначальное наращивание убытков, а затем, при нахождении верной идеи (гипотезы) быстрое покрытие убытков и рост прибыли (см. рис. 1).

По похожей схеме развивалась история работы по стратегии «Рефлексивность ру» в 2004 и 2005 годах.

Рисунок 1. Особенность стратегии «Рефлексивность ру».

Риски

Использование при работе по стратегии «Рефлексивность ру» высокорискованных инструментов, таких как фьючерсы и опционы, влечет за собой высокие риски.

Одним из элементов используемой стратегии является грамотное управление торговыми рисками. За счет этого становится возможным ограничить уровень максимально возможных потерь уровнем 25% от суммы инвестированного капитала.

Иррациональная технология предполагает, что инвестиционные риски (убытки) будут накапливаться в течение периода стабилизации фондового рынка (отсутствия на рынке тренда), а прибыль будет нарастать во время возникновения тренда.

Основная задача управляющего активами — ограничить убытки в период стагнации фондового рынка, но отловить энергию любого тренда, неважно «бычьего» или «медвежьего».

Возможности диверсификации рисков

Стратегия «Рефлексивность ру» на финансовом рынке позволяет снизить (хеджировать) портфельные риски от вложений в другие инвестиционные активы (в том числе ПИФы акций). Это становится возможным за счет того, что большинство инвестиционных активов позволяют зарабатывать только на росте, мы же берем на себя ответственность зарабатывать на любом тренде, в том числе на «медвежьем».

Покажем возможности стратегии «Рефлексивность ру» для диверсификации (уменьшения) портфельных рисков на примере ее результатов, показанных на реальных торгах на рынке фьючерсов и опционов в 2004—2005 годах. Коэффициент корреляции результатов стратегии «Рефлексивность ру» с индексом РТС составил за этот период 0.28, а бета-коэффициент — 1.9.

Если построить портфель, состоящий из 20% средств инвестированных в стратегию «Рефлексивность ру» (хеджевый актив), а оставшиеся 80% средств — в индекс РТС, то низкий коэффициент корреляции позволит взаимокомпенсировать (уменьшить, хеджировать) риски каждого из активов в отдельности. Доходность такого портфеля приведена на рисунке 2. Она (доходность) будет тесно коррелированна с индексом РТС, но в случае неблагоприятной ситуации на рынке стратегия «Рефлексивность ру» будет страховать (хеджировать) риски убытков в индексном портфеле. В этом состоит преимущество данной стратегии для консервативных (индексных) инвесторов.

Рисунок 2. Доходность портфеля с долей хеджирования 20%.

Аналогично, портфель, состоящий из 60% средств в стратегии «Рефлексивность ру» и 40% в индексе РТС, также позволит снизить риски инвестора, однако он будет уже менее коррелирован с РТС, но более с результатами стратегии «Рефлексивность ру». Поэтому такой портфель уже в большей степени ориентирован на рискованных (венчурных) инвесторов (см. рис. 3).

Рисунок 3. Доходность портфеля с долей хеджирования 60%.

Иррациональные технологии: осознание как инструмент достижения целей. Новый опыт рождается в тебе!

Механические торговые системы — эффективный способ принятия решений на фондовом рынке.

Индивидуальные консультации — осознание своих целей и задач на финансовом рынке.