contact@reflexivity.ru

Услуги

Доверительное управление

Результаты стратегии
Особенности стратегии
Вопросы и ответы

Механические торговые системы

Обучение

Индивидуальные консультации

Иррациональные технологии

Исследования

Наши партнеры

Карта сайта

Контактная информация

январь 2007 — июнь 2007
(233 Кб)

апрель 2006 — декабрь 2006
(233 Кб)

январь 2005 — март 2006
(430 Кб)

январь 2004 — декабрь 2004
(375 Кб)

Работа на фондовом рынке в соответствии со стратегией «Рефлексивность ру» осуществляется с конца 2003 года. С этого момента по декабрь 2006 года доходность стратегии составила 712%. Несмотря на удивляющие трехзначные цифры, этот результат был получен на реальных торговых счетах.

Работа по Стратегии "Рефлексивность ру" осуществляется в соответствии с понятием "Инвестиционного периода". Что такое "Инвестиционный период"? Это некоторый интервал времени, необходимый управляющему активами для достижения поставленных инвестиционных целей. В начале каждого инвестиционного периода устанавливаемая цель по Стратегии "Рефлексивность ру" это 100% годовых. Концом инвестиционного периода является достижение управляющим активами заявленной цели по доходности, то есть момент времени когда он закрывает все позиции, и отчитывается перед клиентами об успешном достижении поставленной цели. Управляющий активами может закрыть все позиции тогда, когда доходность на капитал не 100% как заявлялось, но 200-400% годовых. Решающим фактором здесь является понимание управляющим стадии тренда на финансовом рынке - если тренд еще продолжается, продолжает работать и он. Новый инвестиционный период не может начаться, если старый инвестиционный период не завершен. Продолжительность инвестиционного периода точно заранее никому не известна, даже самому управляющему активами. Обычно это 1 год, но на практике было и 9 месяцев и 15 месяцев. Многое в данном случае зависит от того, как быстро будут развиваться события на финансовом рынке. Всего, с момента тестирования Стратегии “Рефлексивность ру”, было три полностью завершившихся инвестиционных периода:

• первый инвестиционный период: январь-декабрь 2004 года
• второй - январь 2005 года - февраль 2006 года
• третий - апрель-декабрь 2006 года.

С января 2007 года продолжается четвертый, текущий, инвестиционный период.

Ниже приведены результаты Стратегии «Рефлексивность ру» в сравнении с индексом РТС за каждый из инвестиционных периодов.

Первый инвестиционный период (январь-декабрь 2004 года)

Как видно из приведенного рисунка, основной доход в 2004 году стратегия «Рефлексивность ру» принесла в период с ноября по декабрь на падающем рынке. Индекс РТС за период с 1 ноября по 10 декабря 2004 года упал на 18%, а доходность стратегии «Рефлексивность ру» за этот же период составила 70%. Это демонстрирует хеджевые возможности стратегии «Рефлексивность ру», то есть способность приносить прибыль в условиях падающего фондового рынка (индекса РТС).

Всего доходность стратегии «Рефлексивность ру» за 2004 год составила 115%, а совокупная прибыль (до уплаты налогов) по управляемым счетам — 2 млн. 94 тыс. рублей.

Подробнее см. отчет за январь 2004 — декабрь 2004

Второй инвестиционный период

В период с начала 2005 года по первый квартал 2006 года Стратегия «Рефлексивность ру» принесла прибыль за счет долгосрочного тренда к росту на российских акциях, продемонстрировав, таким образом, свою гибкость к любому типу тренда, зарождающемуся на фондовых рынках. При этом доходность стратегии «Рефлексивность ру» вновь опередила доходность индекса РТС: это произошло за счет использования эффекта кредитного плеча на растущем рынке.

Всего доходность стратегии «Рефлексивность ру» за 2005 год и первый квартал 2006 года составила 499%, а совокупная прибыль (до уплаты налогов) по управляемым счетам — 11 млн. 103 тыс. рублей.

Таким образом, стратегия «Рефлексивность ру» своими результатами в 2004—2005 годах подтвердила свой статус в качестве стратегии, ориентированной на прибыль вне зависимости от конъюнктуры рынка.

Подробнее см. отчет за январь 2005 — март 2006

Третий инвестиционный период

На начало апреля 2006 года сумма средств, находящихся в управлении по Стратегии "Рефлексивность ру" составляла 6 млн. 150 тыс. рублей. Выбранным направлением для работы была тенденция к дальнейшему росту российских акций.

Всего за этот инвестиционный период, который длился с 1 апреля по 29 декабря 2006 года, доходность стратегии Рефлексивность РУ составила 96%, а прибыль более 6 млн. рублей.

Подробнее см. отчет за апрель 2006 — декабрь 2006

Четвертый (текущий) инвестиционный период

В первом полугодии 2007 года по договорам доверительно управления Стратегия «Рефлексивность ру» в управление было передан капитал в размере 6 млн. 100 рублей. Еще в конце 2006 года направлением работы, выбранным управляющим активами был тренд к росту российских акций, прежде всего нефтяных. Однако падение цен на нефть в течение Новогодних праздников и аналогичное падение русского рынка акций привело к тому, что от этой гипотезы пришлось отказаться как от не подтвердившейся и зафиксировать убытки.

Начиная с 26 февраля мы протестировали гипотезу на падение цен российских акций вследствие кризиса на рынке недвижимости в США, но уже в первой декаде марта были вынуждены признать свою не правоту – российский и мировые рынки акций выдержали этот удар и уверенно продолжили тренд к росту. Видя такой поворот событий, и упорное нежелание американских индексов и индексов MSCI EM падать, даже напротив – их рост, мы с начала апреля сформировали гипотезу о росте российского рынка акций к уровню 2400 пунктов по индексу РТС к июню 2007 года. Исходя из этого, заняли достаточно большую позицию по фьючерсам в ЛУКойле и Газпроме. С середины апреля началось падение акций российских нефтяных компаний и индекса РТС. Это было совершенно неожиданным для нас и привело к основным убыткам, полученным нами во втором квартале текущего года. Мы вынуждены были сокращать позиции по стоп-лоссам.

В целом, результаты работы стратегии Рефлексивность ру соответствуют тому, что заявлялось в рамках бокового тренда - убытки. С 1 января 2007 года по 31 июня 2007 года убытки по управляемым счетам составили в среднем 30,7% управляемого капитала (см. рис выше)

 Наше дальнейшее намерение на третий квартал 2007 года связано с работой на рост российских акций, прежде всего нефтянки. Этому способствуют высокие мировые цены на нефть, вновь достигшие максимумов, а также продолжающийся рост мировых фондовых рынков, несмотря на кризис на рынке недвижимости в США. Несмотря на текущие убытки, мы не отказываемся от заявленной цели – 100% годовых, и активно работаем на рост рынка. Ближайшие цели по рынку к началу осени – 2500-2700 пунктов по индексу РТС.

Подробнее см. отчет за январь 2007 — июнь 2007

Иррациональные технологии: осознание как инструмент достижения целей. Новый опыт рождается в тебе!

Механические торговые системы — эффективный способ принятия решений на фондовом рынке.

Индивидуальные консультации — осознание своих целей и задач на финансовом рынке.